PENGUJIAN STOCKMARKET OVERREACTION DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ) PERIODE 2005

AGUS SETIYONO, 049916555 (2007) PENGUJIAN STOCKMARKET OVERREACTION DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ) PERIODE 2005. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2007-setiyonoag-4516-b6007-k.pdf

Download (320kB) | Preview
[img]
Preview
Text (FULL TEXT)
gdlhub-gdl-s1-2007-setiyonoag-4516-b6007.pdf

Download (3MB) | Preview
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Fluktuasi harga saham dikait-kaitkan sebagai penyebab anomali pasar. Salah satu bentuk anomali yang dimaksud adalah anomali winner-loser. Anomali winner-loser menjelaskan bahwa saham yang pada mulanya menghasilkan abnormal return ekstrim positif (winner) atau abnormal return ekstrim negatif (loser) selanjutnya akan mengalami pembalikan (reversal), khususnya saham loser yang outperform terhadap saham winner. Adanya anomali ini telah mempopulerkan strategi investasi contrarian, yaitu: membeli saham loser selanjutnya menjualnya pada saat menjadi winner sehingga menghasilkan abnormal return signifikan positif. De Bondt dan Thaler (1985) menyatakan hipotesis market overreaction dapat menjelaskan anomali winner-loser. Hipotesis market overreaction menjelaskan bahwa pasar cenderung bereaksi berlebihan terhadap informasi khususnya informasi baru yang dramatis. Pasar cenderung menetapkan harga saham terlalu tinggi sebagai reaksi terhadap berita yang dinilai baik. Sebaliknya, mereka akan memberikan harga terlalu rendah sebagai reaksi terhadap berita yang dinilai buruk. Fenomena ini menjadi berbalik ketika pasar menyadari telah bereaksi berlebihan terhadap informasi. Tujuan penelitian ini adalah pengujian market overreaction di Bursa Efek Jakarta. Dengan menggunakan abnormal (market-adjusted) return, data harga saham mingguan tahun 2005, dan periode pembentukan dan pengujian portofolio selama 6 bulan, penelitian ini tidak menemukan terjadinya stock market overreaction. Dengan begitu, investor tidak dapat memanfaatkan strategi investasi contrarian. Penelitian ini juga tidak menemukan perbedaan kapitalisasi pasar yang signifikan antara kapitalisasi pasar saham winner dan saham loser.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B 60/07 Set p
Uncontrolled Keywords: STOCK EXCHANGES
Subjects: H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsEmail
AGUS SETIYONO, 049916555UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
ContributorAndry Irwanto, Drs.,Ak.,MBAUNSPECIFIED
Depositing User: Nn Anisa Septiyo Ningtias
Date Deposited: 03 May 2007 12:00
Last Modified: 14 Jul 2016 07:36
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/1109
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item