REAKSI HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM TERHADAP PENGUMUMAN REVERSE SPLIT DI BURSA EFEK JAKARTA

IGA DEW1 KUSUMAWATI, 040318024 (2007) REAKSI HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM TERHADAP PENGUMUMAN REVERSE SPLIT DI BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2007-kusumawati-5511-abstrak.pdf

Download (313kB) | Preview
[img]
Preview
Text (FULL TEXT)
kusumawati.pdf

Download (4MB) | Preview
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Peristiwa reverse split yang terjadi selama 6 tahun terakhir di pasar modal Indonesia sangat menarik untuk diulas lebih dalam. Pada penelitian ini, penulis ingin mengetahui reaksi harga saham dan volume perdagangan saham terhadap pengumuman reverse split di Bursa Efek Jakarta. Average abnormal return (AAR) dan cumulative average abnormal return (CAAR) digunakan sebagai indikator reaksi harga saham. Aktivitas volume perdagangan saham yang merupakan indikator likuiditas saham dihitung melalui average trading volume activity (ATVA). Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan go public yang melakukan reverse split di Bursa Efek Jakarta tahun 2001-2006. Dari 22 peristiwa reverse split yang terjadi selama 6 tahun terakhir, terpilih sebanyak 12 peristiwa yang masuk ke dalam sampel penelitian. Pemilihan sampel penelitian didasarkan pada kriteria perusahaan yang memiliki kelengkapan data dan tidak melakukan corporate actions lain disekitar periode penelitian. Pendekatan penelitian yang digunakan adalah event study dan hasil penelitian menunjukkan adanya abnormal return negatif yang signifikan pada hari kelima dan hari kesebelas setelah pengumuman reverse split. Nilai-nilai CAAR yang dihasilkan juga signifikan selama periode uji. Hal tersebut menunjukkan bahwa pengumuman reverse split direaksi secara negatif oleh pasar. Pada aktivitas perdagangan saham menunjukkan adanya peningkatan yang signifikan setelah reverse split, yang berarti ada peningkatan pada likuiditas saham. Hasil penelitian ini secara umum konsisten dengan penelitian yang dilakukan Han (1995) di pasar modal Amerika dan Jing (2003) di pasar modal Hongkong. Han (1995) dan Jing (2003) menemukan adanya abnormal return negatif disekitar tanggal pengumuman reverse split dan adanya peningkatan pada aktivitas volume perdagangan saham setelah reverse split.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B 129/07 Kus r
Uncontrolled Keywords: BUSINESS ENTERPRISES – FINANCE; STOCK EXCHANGES
Subjects: H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD62.2-62.8 Management of special enterprises
H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsEmail
IGA DEW1 KUSUMAWATI, 040318024UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
ContributorDwi Ratmawati, Dr.,Hj.,SE.,M.ComUNSPECIFIED
Depositing User: Nn Anisa Septiyo Ningtias
Date Deposited: 28 Nov 2007 12:00
Last Modified: 08 Aug 2016 03:32
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/1133
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item