ETIK EKAWATI, 040912378 (2013) REAKSI PASAR SAHAM DI SEKITAR TANGGAL PENGUMUMAN DIVIDEN KAS DAN DIVIDEN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2001-2006. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2013-ekawatieti-22105-5.abstr-k.pdf Download (115kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) FULLTEXT.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini menggunakan metode event study guna menguji reaksi pasar saham atas pengumuman dividen kas dan dividen saham. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 30 perusahaan terdiri dari 15 perusahaan yang mengumumkan dividen kas dan 15 perusahaan yang membagikan dividen saham. Periode penelitian selama 80 hari yang dibagi menjadi dua periode yaitu 60 hari periode estimasi dan periode peristiwa 20 hari termasuk 10 hari sebelum dan setelah event dengan menggunakan Average Abnormal Return (AAR) dan Cummulative Abnormal Retun (CAAR) sebagai variabelnya. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa pada Hipotesis 1 terdapat reaksi pasar saham terhadap pengumuman dividen kas yang ditunjukkan dengan perhitungan Average Abnormal Return (AAR) signifikan pada t-10 dan cummulative average abnormal return (CAAR) pada beberapa periode uji (t-10, t-2, t-1, t0, t+2) yang negatif signifikan. Pada Hipotesis 2 terjadi reaksi pasar yang signifikan pada hari ke empat sebelum pengumuman dividen saham (t-4). Hasil uji beda terhadap AAR dan CAAR perusahaan dividen kas dan dividen saham menunjukkan adanya perbedaan reaksi pasar disekitar tanggal pengumuman, hal ini terlihat dari nilai signifikansi uji t CAAR lebih kecil dari 0,05.

Actions (login required)

View Item