LIQUIDITY RISK DAN EXPECTED STOCK RETURN PERUSAHAAN YANG TERMASUK KELOMPOK JAKARTA ISLAMIC INDEX

CLARASHINTA CANGGIH SEPTIANASARI, 040510063 (2009) LIQUIDITY RISK DAN EXPECTED STOCK RETURN PERUSAHAAN YANG TERMASUK KELOMPOK JAKARTA ISLAMIC INDEX. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2010-septianasa-11725-b14109-k.pdf

Download (306kB) | Preview
[img] Text (FULL TEXT)
gdlhub-gdl-s1-2010-septianasa-10619-b14109.pdf
Restricted to Registered users only

Download (1MB) | Request a copy
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Penelitian ini mengkaji mengenai pengaruh liquidity risk dengan variabel kontrol firm size, market return, dan book to market ratio terhadap expected stock return pada dua belas perusahaan yang tergabung dalam kelompok Jakarta Islamic Index periode 2004.1 sampai dengan 2007.4. Pengukuran liquidity risk dilakukan menggunakan standar deviasi likuiditas saham kuartal sebelumnya. Untuk likuiditas saham dihitung dengan relative bid ask spread dengan menggunakan data bid-ask harian. Firm size diukur dengan menggunakan nilai logaritma natural dari kapitalisasi pasar saham perusahaan kuartal sebelumnya. Market return dihitung dengan menggunakan nilai dasar JII kuartal sebelumnya. Penghitungan book value of equity didasarkan pada jumlah ekuitas dalam laporan keuangan kuartalan perusahaan, sedangkan market value adalah harga penutupan saham di hari perdagangan terakhir di akhir bulan ke-3 tiap kuartal. Penghitungan expected stock return dilakukan dengan menggunakan model CAPM yang dibentuk pada periode 2003.1-2003.4 dan diuji pada periode 2004.1-2007.4. Data yang digunakan untuk tingkat risk free adalah dengan menggunakan nilai tingkat bonus kuartalan Sertifikat Wadiah Bank Indonesia sedangkan market return menggunakan dasar Jakarta Islamic Index pada kuartal yang sama. Penelitian ini menggunakan model regresi data panel dengan pendekatan FEM. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa liquidity risk berpengaruh negatif terhadap expected stock return. Adanya penambahan variabel kontrol firm size, market return, dan book to market ratio pada model penelitian semakin memperlemah pengaruh liquidity risk terhadap expected stock return.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B 141 / 09 Sep l
Uncontrolled Keywords: liquidity risk, firm size, market return, book to market ratio, expected stock return, Jakarta Islamic Index.
Subjects: H Social Sciences > HG Finance > HG1-9999 Finance > HG178 Liquidity
H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsNIM/NIDN
CLARASHINTA CANGGIH SEPTIANASARI, 040510063UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameNIDN/NIDK/NUP
ContributorImam Syafi’i, Drs. Ec., M.SiUNSPECIFIED
Depositing User: Nn Dhani Karolyn Putri
Date Deposited: 27 Apr 2010 12:00
Last Modified: 28 Sep 2016 01:50
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/2350
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item