PENGGUNAAN METODE VALUE at RISK UNTUK MENENTUKAN TINGKAT RESIKO INVESTASI PADA SAHAM PT HM SAMPOERNA Tbk MELALUI PENDEKATAN MODEL GENERALIZED AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY In MEAN

ABU AMAR HARIR, 080912093 (2015) PENGGUNAAN METODE VALUE at RISK UNTUK MENENTUKAN TINGKAT RESIKO INVESTASI PADA SAHAM PT HM SAMPOERNA Tbk MELALUI PENDEKATAN MODEL GENERALIZED AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY In MEAN. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
ABSTRAK.pdf

Download (556kB) | Preview
[img] Text (full text)
FULLTEXT(29).pdf
Restricted to Registered users only

Download (2MB) | Request a copy
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Heteroscedastisitas pada sebagian besar data deret waktu ekonomi dan keuangan dapat diselesaikan dengan model ARCH/GARCH. Namun dalam penerapannya model ARCH/GARCH memiliki beberapa kelemahan, diantaranya adalah ketidakmampuannya untuk melihat transisi atau perubahan perilaku antara volatilitas rendah dan volatilitas tinggi. Oleh Karena itu, model ARCH/GARCH tersebut dimodifikasi menggunakan model GARCH-M. Pada model GARCH-M, kesimetrisan terpenuhi apabila memenuhi syarat bahwa nilai skewness dari kuadrat residual mendekati nol. Model GARCH-M merupakan model yang lebih baik daripada model ARCH/GARCH. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah memodelkan indeks harga saham yang bersifat heteroskedastik ke dalam GARCH-M dan menentukan Value at Risk (VaR) indeks harga saham untuk satu periode ke depan. Data yang digunakan adalah data return harga saham PT HM Sampoerna Tbk. Pemodelan dilakukan dengan membentuk model ARIMA sebagai mean model, dan dilanjutkan dengan memodelkan ragam bersyarat GARCH-M dengan melihat nilai skewness dari residual kuadrat mendekati nol. Dari data harga saham PT HM Sampoerna Tbk yang digunakan, didapatkan model GARCH (1,1)-M sebagai model terbaik karena telah memenuhi semua asumsi, baik parameter yang telah signifikan maupun residual kuadrat yang sudah white noise. Bentuk umum dari model GARCH (1,1)-M adalah = 3.42 × 10 + 0.158818 + 0.647020ℎ . Dari model yang terbentuk diperoleh nilai Value at Risk (VaR) untuk 30 hari kedepan dengan alokasi dana tertentu. Jadi, apabila dialokasikan dana sebesar Rp 100.000.000,00 dengan tingkat kepercayaan sebesar 95%, besarnya resiko yang akan dihadapi investor yang menanamkan modal pada perusahaan PT HM Sampoerna Tbk adalah sebesar . 12.055.428,00.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKC KK MPM.24/15 Kha p
Uncontrolled Keywords: Value at Risk
Subjects: Q Science > QA Mathematics > QA1-939 Mathematics
Q Science > QA Mathematics > QA276-280 Mathematical Analysis
Divisions: 08. Fakultas Sains dan Teknologi > Matematika
Creators:
CreatorsEmail
ABU AMAR HARIR, 080912093UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
ContributorH. Sediono,, Drs. M.Si,UNSPECIFIED
Depositing User: Dwi Prihastuti
Date Deposited: 09 Mar 2015 12:00
Last Modified: 19 Jun 2017 18:28
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/27943
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item