EFEKTIVITAS HEDGING INSTRUMEN DERIVATIF TERHADAP KINERJA PASAR PERUSAHAAN AUTOMOTIVE AND ALLIED PRODUCTS

REVI ANGGRASARI DWI NOOR, 041012239 (2014) EFEKTIVITAS HEDGING INSTRUMEN DERIVATIF TERHADAP KINERJA PASAR PERUSAHAAN AUTOMOTIVE AND ALLIED PRODUCTS. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2014-noorrevian-32136-5.abstr-k.pdf

Download (124kB) | Preview
[img] Text (FULL TEXT)
99.pdf
Restricted to Registered users only

Download (837kB) | Request a copy
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Lindung nilai atau hedging, atau hedge merupakan istilah yang sangat popular dalam perdagangan berjangka. Hedging merupakan suatu strategi untuk mengurangi risiko kerugian yang diakibatkan oleh turun-naiknya nilai tukar, suku bunga, dan harga komoditas. Hubungan antara hedging dengan kinerja pasar perusahaan sebelumnya telah cukup banyak diteliti di beberapa negara namun masih menjadi perdebatan hingga kini. Di Indonesia penelitian tentang hedging instrumen derivatif belum banyak berkembang karena perkembangan pasar derivatif yang belum sebaik negara-negara lainnya terutama negara maju. Fokus penelitian ini adalah membahas pengaruh antara hedging instrumen derivatif terhadap kinerja pasar perusahaan yang diproksikan dengan Tobin’s Q. Perusahaan yang menjadi sampel sebanyak 16 perusahaan sektor automotive and allied products yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2012. Metode yang digunakan adalah metode kuantitatif. Pengujian hipotesis dilakukan dengan regresi panel yang terlebih dahulu memilih model estimasi antara PLS (pooled least square) atau FEM (fixed effect model) menggunakan uji Chow, atau FEM atau REM (random effect model) menggunakan uji Hausman. Hasil penelitian menunjukkan bahwa hedging instrumen derivatif berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pasar perusahaan (Tobin’s Q). Dari keenam variabel kontrol, return on assets (ROA) dan ukuran perusahaan (size) memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap Tobin’s Q. Namun, variabel kontrol lain yaitu leverage dan akses pada financial market (AFM) berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap Tobin’s Q, dan investment growth (IG) dan diversifikasi usaha (DU) berpengaruh positf dan tidak signifikan terhadap Tobin’s Q.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B. 128/14 Noo e
Uncontrolled Keywords: HEDGING (FINANCE); DERIVATE SECURITIES
Subjects: H Social Sciences > HF Commerce > HF5410-5417.5 Marketing. Distribution of products
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsNIM/NIDN
REVI ANGGRASARI DWI NOOR, 041012239UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameNIDN/NIDK/NUP
ContributorFitri Ismiyanti, Dr.,SE.,M.SiUNSPECIFIED
Depositing User: Tn Septian Eko Budianto
Date Deposited: 24 Jun 2014 12:00
Last Modified: 19 Sep 2016 04:32
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/3216
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item