ANALISIS BETA SAHAM PADA KONDISI PASAR BULLISH DAN BEARISH SERTA PENGARUHNYA TERHADAP RETURN SAHAM STUDI KASUS DI BURSA EFEK JAKARTA

Aris Budiman, 049916558 (2005) ANALISIS BETA SAHAM PADA KONDISI PASAR BULLISH DAN BEARISH SERTA PENGARUHNYA TERHADAP RETURN SAHAM STUDI KASUS DI BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2008-budimanari-6042-b17005-k.pdf

Download (340kB) | Preview
[img]
Preview
Text (fulltext)
4365.pdf

Download (2MB) | Preview
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Beta saham merupakan ukuran kepekaan pendapatan saham perusahaan terhadap perubahan pendapatan pasar. Perbedaan kondisi pasar menyebabkan perbedaan pendapatan saham dan beta saham. Kondisi pasar dapat dibedakan menjadi dua yaitu kondisi pasar bullish dan kondisi pasar bearish. Kondisi pasar bullish dan bearish akan menimbulkan ekspektasi yang berbeda dari investor yang pada akhirnya mempengaruhi pengambilan keputusan investasi. Pada saat pasar bullish investor akan beranggapan bahwa harga saham akan terus mengalami peningkatan, termasuk saham-saham undervalued. Pasar bearish ditandai dengan semakin sulitnya investor memperoleh capital gain, fenomena tersebut berdampak pada ekspektasi bahwa harga akan cenderung mengalami penurunan. Akibat selanjutnya adalah panic selling, yang menyebabkan harga terus merosot. Secara statistik kedua kondisi pasar ini menghasilkan pendapatan saham yang berbeda, pasar bullish menghasilkan pendapatan saham positif, sedangkan pasar bearish menghasilkan pendapatan saham negatif. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan beta saham pada kondisi pasar bullish dan bearish dan bagaimana pengaruhnya terhadap return saham di Bursa Efek Jakarta. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah saham-saham perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta pada bulan Juni 1998 sampai dengan Juli 2003. Selama periode penelitian ditemukan 30 bulan bullish dan 30 bulan bearish serta ditentukan 54 saham perusahaan sebagai sampel penelitian yang dipilih dengan metode purposive sampling. Untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini digunakan pendekatan kuantitatif dengan dua model analisis statistik, yaitu analisis perbandingan dengan menggunakan uji beda dua rata-rata dan analisis regresi linier berganda. Melalui pengujian dengan menggunakan uji beda dua rata-rata pada tingkat signifikansi 5% didapatkan bahwa tingkat signifikansi dari uji tersebut lebih kecil dari level of significant yang digunakan, jadi hipotesis bahwa terdapat perbedaan beta saham pada kondisi pasar bullish dan kondisi pasar bearish diterima pada taraf signifikansi 5%. Jika dilihat dari rata-rata betanya, maka beta saham pada kondisi pasar bullish lebih tinggi dari beta saham pada kondisi pasar bearish. Rata-rata beta saham pada kondisi pasar bullish yang dihasilkan memiliki rata-rata sebesar 60,25% sedangkan rata-rata beta saham pada kondisi pasar bearish sebesar 33,73%. Kesimpulan yang diperoleh berdasarkan hasil pengujian menunjukkan bahwa beta saham pada kondisi pasar bullish lebih besar dari pada beta saham pada kondisi pasar bearish. Melalui analisis regresi linear berganda dengan menggunakan uji t (parsial) dan uji F (simultan) pada tingkat signifikansi 5% didapatkan bahwa secara parsial maupun simultan variabel beta saham dan kondisi pasar bearish atau bullish memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan yang go public di Bursa Efek Jakarta.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B. 170/05 Bud a
Uncontrolled Keywords: CAPITAL MARKET; RATE OF RETURN
Subjects: H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4530 Investment companies. Investment trusts. Mutual funds
H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsEmail
Aris Budiman, 049916558UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
ContributorDjoni Budiardjo, Drs.,Ec.,M.SiUNSPECIFIED
Depositing User: Nn Anisa Septiyo Ningtias
Date Deposited: 11 Feb 2008 12:00
Last Modified: 02 Jul 2017 16:52
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/4365
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item