LANNY KRISTIANI, 049615323
(2000)
APLIKASI MODEL INDEKS TUNGGAL DALAM MENENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL.
Skripsi thesis, Universitas Airlangga.
Abstract
Alternatif investasi modal sangat dipengaruhi oleh berbagai faktor khususnya investasi saham akan dipengaruhi kondisi pasar modal yang mencakup berbagai informasi yang berhubungan dengan harga saham yang diperjualbelikan. Rasionalitas investor dapat diukur sejauhmana mereka dapat menentukan pilihannya untuk mendapatkan hasil yang maksimum pada tingkat risiko tertentu, juga dipengaruhi preferensi mereka terhadap return dan risiko yang berbeda. Para investor secara rasional akan mencari portofolio yang memberikan return maksimal untuk risiko minimal. Salah satu model analisis portofolio yang dapat digunakan adalah model Indeks Tunggal, dengan cara menghitung koefisien beta yang mencerminkan tingkat risiko masing-masing saham yang diamati, dan tingkat return saham yang bisa dilihat dari dividen yang dibagikan dan capital gain saham dalam beberapa peri ode pengamatan. Dengan diketahuinya tingkat return saham dan koefisien beta dapat ditentukan excess return to beta (ERB) yang mencerminkan tingkat keuntungan yang sangat mungkin dicapai. Langkah selanjutnya untuk mendapatkan kandidat portofolio kuat, diperoleh dengan membandingkan antara ERB dengan cut off rate untuk menghasilkan saham-saham yang memiliki return tinggi dan risiko minimal yang dapat mengeliminir risiko tidak sitematis. Dari anal isis portotolio dapat dijadikan dasar penentuan proporsi dana yang diinvestasikan, dengan cara membagi persentase tingkat return dengan total proporsi investasi. Pendapatan dari portotolio optimal yang terbentuk ternyata lebih besar daripada pendapatan pasar.
Actions (login required)
 |
View Item |
