PENGARUH LEBARAN TERHADAP PENDAPATAN ABNORMAL SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA

Octa Tri Aryanto, 049615315 (2006) PENGARUH LEBARAN TERHADAP PENDAPATAN ABNORMAL SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2006-aryantooct-1010-b.06_06.pdf

Download (199kB) | Preview
[img] Text (FULL TEXT)
5.pdf
Restricted to Registered users only

Download (2MB) | Request a copy
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

ABSTRAKSI Tujuan utama para investor melakukan investasi di pasar modal adalah untuk memperoleh return. Salah satu indikator untuk meramalkan besarnya return yang diperoleh adalah efisiensi pasar modal. Dalam pasar modal yang efisien, harga saham cepat mencerminkan informasi yang relevan sehingga tidak akan diperoleh pendapatan abnormal yang konsisten. Pasar modal terkadang terlihat efisien, akan tetapi kenyataannya ada ketidakteraturan yang terjadi di pasar modal yang dikenal dengan istilah anomali. Anomali adalah suatu deviasi atau penyimpangan dari keteraturan pasar yang telah ada. Sejumlah penelitian mengenai January Effect banyak dilakukan di Indonesia dan menghasilkan kesimpulan bahwa January Effect tidak signifikan terjadi di Indonesia. January Effect tidak signifikan terjadi di Indonesia mungkin terjadi karena budaya Indonesia berbeda dengan budaya Amerika atau negara-negara maju lainnya. Libur akhir tahun di Indonesia tidak sama panjang dengan libur akhir tahun di Amerika atau negara-negara maju lainnya, selain itu tidak banyak orang Indonesia yang memanfaatkan libur akhir tahunnya dengan maksimal. Ada hari libur nasional di Indonesia yang walaupun tidak panjang banyak orang akan memanfaatkan liburan tersebut dengan maksimal, yaitu libur hari raya Idul Fitri atau lazim disebut dengan lebaran. Dalam momen lebaran, masyarakat lebih bersifat konsumtif. Dimana dapat terlihat dari tindakan pemerintah yang selalu menambah jumlah bahan pokok dan sarana transportasi untuk mengantisipasi meningkatnya jumlah permintaan pada saat lebaran. Dalam penelitian ini diteliti pengaruh lebaran terhadap pendapatan abnormal saham di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Jenis penelitian adalah historical analysis dan tehnik yang digunakan adalah purposive sampling. Jumlah sampel sebanyak tahun 2000 adalah sebanyak 21 perusahaan , tahun 2001 sebanyak 18 perusahaan dan 2002 sebanyak 24 perusahaan, dimana sampel yang dipilih adalah saham perusahaan yang tercatat di BEJ dan yang likuid pada hari terakhir perdagangan sebelum libur hari raya, perusahaan sampel tidak melakukan corporate action lain seperti melakukan stock split, right issue, akuisisi, merger dan sebagainya selama periode pengujian. Simpulan yang dapat diambil dari penelitian ini adalah tahun 2000 pada periode uji t-4, t-3, t+l , dan t+3 terdapat abnormal return yang cukup signifikan di sekitar libur lebaran. Sedangkan hasil uji di luar periode uji tersebut tidak terdapat abnormal return. Pada tahun 2001 menunjukkan ada periode uji t-2 terdapat abnormal return yang cukup signifikan di sekitar libur lebaran. Sedangkan hasil uji diluar periode uji tersebut tidak terdapat abnormal return. Kemudian pada tahun 2002 menunjukkan bahwa pada periode uji uji t-7, t0, t+4 dan t+6 terdapat abnormal return yang cukup signifikan di sekitar libur lebaran. Sedangkan hasil uji diluar periode uji tersebut tidak terdapat abnormal return. Pada semua periode uji tidak terdapat cumulative abnormal return yang signifikan di sekitar libur lebaran tahun 2000. Pada tahun 2001 pada semua periode uji tidak terdapat cumulative abnormal return yang signifikan di sekitar libur lebaran. Pada tahun 2002 menunjukkan pada semua periode uji terjadi cumulative abnormal return yang signifikan di sekitar libur lebaran tahun 2002.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B.06/06 Ary p
Uncontrolled Keywords: STOCK EXCHANGES, INVESTMENT
Subjects: H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation
H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsEmail
Octa Tri Aryanto, 049615315UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
ContributorIMAM SYAFIÍ, Drs. Ec., Msi.UNSPECIFIED
Depositing User: Nn Luluk Lusiana
Date Deposited: 26 Apr 2006 12:00
Last Modified: 06 Jun 2017 17:40
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/4871
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item