ELVA FARIHAH, 040610347 (2011) REAKSI INVESTOR TERHADAP PENGUMUMAN PERUSAHAAN-PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2011-farihahelv-12519-b21110-b.pdf Download (155kB)
	Text (FULL TEXT) gdlhub-gdl-s1-2011-farihahelv-12519-b21110-b.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini mengkaji reaksi investor terhadap pengumuman Jakarta Islamic Index (JII) pada Juni 2009. Peneliti menggunakan metodologi event study untuk mengestimasi nilai Average Abnormal Return (AAR) dan Cumulative Average Abnormal Return (CAAR) selama periode pengamatan. Peneliti juga mengkaji Average Abnormal Volume (AAV) dan relevance spread selama periode pengamatan, sebagai proksi untuk mengukur likuiditas saham. Dalam penelitian ini, relevance spread diinterpretasikan sebagai tanda adanya asimetri informasi daripada sebagai pengukur likuiditas saham. Hasil penelitian menunjukkan: (1) berdasarkan uji t dapat dilihat bahwa terdapat reaksi investor signifikan terhadap pengumuman JII, AAR bernilai negatif signifikan sebelum pengumuman dan bernilai positif signifikan pada saat dan sesudah pengumuman, CAAR bernilai negatif signifikan sebelum pengumuman dan bernilai tidak signifikan pada saat dan sesudah pengumuman, AAV dan relevance spread bernilai positif signifikan sebelum, saat, dan sesudah pengumuman; (2) berdasarkan uji ANOVA dapat dilihat bahwa terdapat perbedaan reaksi investor antara sebelum, saat, dan sesudah pengumuman JII yang ditunjukkan dengan nilai AAR signifikan kecuali CAAR, AAV, dan relevance spread.

Actions (login required)

View Item