REAKSI HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERBANKAN TERHADAP PENGUMAN PAKTO 2006 DI BEJ

AGUS SUSANTO, 040317997 (2011) REAKSI HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERBANKAN TERHADAP PENGUMAN PAKTO 2006 DI BEJ. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img] Text (ABSTRAK)
skripsi terakhir.rtf - gdlhub-gdl-s1-2011-susantoagu-12581-b22010-r.pdf

Download (156kB)
[img] Text (FULL TEXT)
gdlhub-gdl-s1-2011-susantoagu-12581-b22010-r.pdf
Restricted to Registered users only

Download (1MB) | Request a copy
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan reaksi pasar saham perbankan di sekitar tanggal pengumuman Paket Kebijakan Perbankan Oktober 2006 yang dikenal sebagai Pakto 2006. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study dengan menggunakan sampel 11 harga saham perusahaan perbankan yang go public, dengan lama periode uji sebanyak 11 hari yaitu 5 hari sebelum event, sehari saat event dan 5 hari setelah event. Penelitian ini menggunakan uji satu rata-rata yaitu uji t yang berguna untuk melihat adanya reaksi pasar yang ditunjukkan dengan adanya Average Abnormal Return (AAR), Cummulative Average Abnormal Return (CAAR) dan Average Trading Volume Activity (ATVA) yang signifikan pada periode uji. Hasil penelitian inimenunjukkan adanya AAR negatif signifikan pada kari ke-5 sebelum event dan AAR positif signifikan pada hari ke-0 saat terjadinya event. Nilai AAR negatif signifikan sebelum event mengindikasikan telah terjadi kebocoran informasi dimana investor merespon negatif pengumuman Pakto 2006. Nilai AAR positif signifikan pada hari ke-0 saat terjadi event menunjukkan investor merespon positif pengumuman Pakto 2006. Seluruh nilai CAAR selama periode uji bernilai negatif dan uji t terhadap CAAR menghasilkan CAAR signifikan pada hari ke-5 sebelum event. Nilai CAAR negatif signifikan ini karena AAR pada hari ke-5 sebelum event bernilai negatif yang signifikan. Nilai CAAR yang semua negatif lebih dikarenakan perubahan positif nilai AAR selama periode uji terlalu kecil sehingga akumulasinya tidak mampu mencapai nilai positif. Pengujian terhadap ATVA menghasilkan ATVA yang signifikan pada t-3 sebelum event, t-0 saat terjadi event, dan t+1, t+3, t+4, serta t+5 setelah event. Adanya AAR, CAAR, dan ATVA yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman Pakto 2006 menunjukkan adanya reaksi pasar saham perbankan yang ditunjukkan dengan adanya rata-rata pendapatan abnormal, rata-rata pendapatan abnormal kumulatif dan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham perbankan yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman Pakto 2006.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B 220/10 Sus r
Uncontrolled Keywords: FINANCIAL LAVERAGE; INVESTMENT ADVISOR
Subjects: H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation
H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsEmail
AGUS SUSANTO, 040317997UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
ContributorIMAM SYAFIÍ, Dr. Ec., M.Si.UNSPECIFIED
Depositing User: Nn Luluk Lusiana
Date Deposited: 23 Feb 2011 12:00
Last Modified: 06 Sep 2016 05:57
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/610
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item