PENILAIAN PENDAPATAN INVESTASI SAHAM ATAS DASAR THREE FACTOR MODEL FAMA & FRENCH DAN FIVE FACTOR MODEL (PENAMBAHAN CONTRARIAN FACTOR DAN LIQUIDITY FACTOR)

Erlangga Adriadi, 040610618 (2011) PENILAIAN PENDAPATAN INVESTASI SAHAM ATAS DASAR THREE FACTOR MODEL FAMA & FRENCH DAN FIVE FACTOR MODEL (PENAMBAHAN CONTRARIAN FACTOR DAN LIQUIDITY FACTOR). Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2011-adriadierl-21815-kkbkk-2-k.pdf

Download (330kB) | Preview
[img] Text (FULLTEXT)
gdlhub-gdl-s1-2012-adriadierl-19337-.pdf
Restricted to Registered users only

Download (2MB) | Request a copy
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Berdasarkan pengujian dengan menggunakan nilai Mean Absolute Deviation (MAD) yang dilakukan dengan uji Wilcoxon Signed Ranks Test, penelitian ini menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan antara metode metode five factor model yang di usulkan dalam penelitian ini dengan metode three factor model Fama and French. Sehingga penggunaan model penilaian pendapatan saham sebaiknya menggunakan metode three factor model karena lebih mudah dan sederhana. Kondisi pasar modal yang mengalami kepanikan pada tahun 2008 karena terjadinya krisis menyebabkan baik pergerakan IHSG maupun harga saham individu perusahaan mengalami fluktuasi yang cukup signifikan. Selain itu tingkat pengembalian bebas risiko (Rf) yang diwakili oleh Suku Bunga SBI (Sertifikat Bank Indonesia) mngalami nilai yang fluktuatif dalam masa penelitian dikarenakan terjadinya krisis ekonomi global yang melanda perekonomian Indonesia. Sehingga menyebabkan variabel yang digunakan oleh kedua metode penilaian investasi ini kurang dapat menggambarkan pergerakan saham dengan baik karena akan terjadi bias terhadap hasil penelitian ini. Periode waktu analisis investasi yang kurang panjang dan asumsi-asumsi yang melekat pada masing-masing metode analisis expected return berpengaruh pada hasil penelitian ini yang menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan diantara kedua model yang diujikan. Serta penambahan variabel likuiditas dan variabel kontrari pada three factor model Fama and French dapat menjelaskan secara lebih baik prediksi expected return suatu saham yang dapat dilihat dari nilai koefisien determinasi R2 five factor model yang lebih besar dari three factor model, akan tetapi tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara MAD kedua model analisis tersebut.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B 231/11 Adr p
Uncontrolled Keywords: RATE OF RETURN; VALUE ADDED
Subjects: H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsEmail
Erlangga Adriadi, 040610618UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
UNSPECIFIEDFitri Ismiyanti, Dr., SE, M.SiUNSPECIFIED
Depositing User: Tatik Poedjijarti
Date Deposited: 06 Feb 2012 12:00
Last Modified: 21 Jun 2017 21:05
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/6100
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item