FITRIAH YULIASTUTI, 040114149 E (2005) PENGARUH PENGUMUMAN PEMBAYARAN DIVIDEN TUNAI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2008-yuliastuti-6143-b335_05-k.pdf Download (318kB) | Preview
	Text (FULL TEXT) 7175a.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini menguji pengaruh pengumuman pembayaran dividen tunai terhadap abnormal return saham perusahaan go public di pasar modal Indonesia (BEJ) pada tahun 2004. Penelitian ini sekaligus menguji efisiensi pasar modal Indonesia (BEJ) dalam bentuk setengah kuat. Pengumuman pembayaran dividen tunai mengandung informasi penting yang dapat digunakan oleh para investor dalam mengambil keputusan investasi. Pembayaran dividen tunai naik dapat diartikan sebagai signal positif karena dapat menaikkan ekspektasi investor terhadap pendapatan masa depan perusahaan emiten. Sedangkan pembayaran dividen tunai turun dapat diartikan sebagai signal negatif karena investor mempunyai ekspektasi bahwa perusahaan emiten tersebut mengalami penurunan pendapatan dimasa depan. Penelitian ini mengambil sampel seluruh perusahaan yang mengumumkan pembayaran dividen tunai pada tahun 2004. Setelah dilakukan pemilihan sampel dengan metode purposive sampling dari 139 emiten yang mengumumkan pembayaran dividen pada tahun 2004 hanya terdapat 68 yang memenuhi kriteria untuk diteliti. Penelitian ini menggunakan event study. Penelitian event study (studi peristiwa) umumnya berkaitan dengan seberapa cepat informasi yang masuk ke pasar dapat tercennin pada harga saham, sehingga dapat terlihat reaksi investor terhadap suatu peristiwa. Reaksi pasar dapat diukur dengan menggunakan abnormal return saham. Dalam penelitian ini, untuk menghitung abnormal return yang terjadi digunakan event study dengan metode Market Adjusted Model. Setelah itu dilakukan Uji statistik. Hasil penelitian menunjukkan (l) Terdapat abnormal return yang signifikan disekitar tanggal pengumuman pembayaran dividen tunai. Hal ini mengindikasikan bahwa pengumuman pembayaran dividen tunai mengandung informasi bagi investor. (2) Tidak terdapat abnormal return positif yang signifikan disekitar tanggal pengumuman pembayaran dividen naik. Hal ini berarti bahwa pasar modal Indonesia efisien dalam bentuk setengah kuat. (3) Tidak terdapat abnormal return negatif yang signifikan disekitar tanggal pengumuman pembayaran dividen turun. Hal ini berarti bahwa pasar modal Indonesia efisien dalam bentuk setengah kuat.

Actions (login required)

View Item