REAKSI PASAR SAHAM PERUSAHAAN ROKOK ATAS PENGUMUMAN PERUBAHAN HARGA JUAL ECERAN DAN TARIF CUKAI HASIL TEMBAKAU

GUGUN GUNARA, 040439417 (2007) REAKSI PASAR SAHAM PERUSAHAAN ROKOK ATAS PENGUMUMAN PERUBAHAN HARGA JUAL ECERAN DAN TARIF CUKAI HASIL TEMBAKAU. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2009-gunaragugu-9907-b192_07-k.pdf

Download (320kB) | Preview
[img] Text (FULL TEXT)
7204a.pdf
Restricted to Repository staff only

Download (1MB) | Request a copy
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Pergerakan harga saham di pasar modal dapat disebabkan oleh adanya peristiwa yang terjadi pada lingkungan internal emiten maupun yang terjadi pada lingkungan eksternal. Apresiasi para investor terhadap peristiwa tersebut mengindikasikan bahwa investasi di pasar modal selain menghasilkan return juga menghadapi risiko. Terdapat dua risiko dalam investasi di pasar modal. Pertama adalah risiko spesifik, dari saham yang diperdagangkan. Kedua resiko pasar. Dari kedua resiko tersebut, resiko pasar merupakan resiko yang secara umum tidak dapat dihindari oleh investor. Kebijakan pemerintah yang merupakan salah satu faktor eksternal dapat berpengaruh pula terhadap resiko pasar. Sehubungan dengan hal di atas telah diteliti reaksi harga saham perusahaan rokok dengan menggunakan abnormal return di Bursa Efell- Jakarta atas kebijakan pemerintah dari tahun 2002 sampai dengan 2006. Penelitian :ni mempergunakan metode event study, sedangkan event yang dipilih adalah: Pengumuman Perubahan Harga Jual Eceran dan Tarif Cukai Hasil Tembakau oleh pemerintah. Penelitian ini melibatkan 4 saham yang dijadikan sampel penelitian yang merupakan saham perusahaan rokok yang listing di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya. Sedangkan analisis dilakukan terhadap rata-rata abnormal return (AAR) dan kumulatif rata-rata abnormal return (CAAR) yang terjadi antara sebelum peristiwa, saat peristiwa dan sesudah peristiwa. Hasil penelitian menggambarkan bahwa dilihat dari variabel AAR tidak ada abnormal return yang signifikan selama periode uji. Terdapat nilai CAAR positif yang signifikan selama periode uji yaitu pada hari +7. Hal ini berarti, apabila seorang investor yang mempunyai portofolio saham perusahaan rokok dan menahan saha n tersebut mulai hari -10 sampai dengan hari ke +7 maka investor tersebut akan mendapatkan abnormal return yang signifikan. Dengan demikian hipotesis yang menyatakan bahwa terdapat AAR dan CAAR disekitar tanggal pengumuman perubahan harga jual eceran dan tarif cukai hasil tembakau ditolak.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B 192/08 Gun r
Uncontrolled Keywords: FINANCIAL STATEMENT; TARIFF; STOCK EXCHANGES
Subjects: H Social Sciences > HG Finance > HG1-9999 Finance
H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsEmail
GUGUN GUNARA, 040439417UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
ContributorDjoni Budiardjo, Dr., S.E., M.SiUNSPECIFIED
Depositing User: Nn Duwi Prebriyuwati
Date Deposited: 06 Jan 2009 12:00
Last Modified: 21 Jun 2017 19:50
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/7204
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item