REAKSI PASAR SAHAM TERHADAP PENGUMUMAN AKUISISI PADA PERUSAHAAN NON-AKUISITOR DAN PERUSAHAAN AKUISISI

Angga Aria Kusuma, 040317756 (2009) REAKSI PASAR SAHAM TERHADAP PENGUMUMAN AKUISISI PADA PERUSAHAAN NON-AKUISITOR DAN PERUSAHAAN AKUISISI. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

[img]
Preview
Text (ABSTRAK)
gdlhub-gdl-s1-2010-kusumaaria-14258-b1510-k.pdf

Download (90kB) | Preview
[img] Text (FULL TEXT)
gdlhub-gdl-s1-2010-kusumaaria-12021-b1510-r.pdf
Restricted to Registered users only

Download (808kB) | Request a copy
Official URL: http://lib.unair.ac.id

Abstract

Pengumuman akuisisi merupakan salah satu bagian dari intra-industry information transfer dipercaya akan mempengaruhi harga saham yang nantinya juga berpengaruh pada abnormal return dari perusahaan sejenis yang berada dalam satu industri. Ada dua efek yang bisa dihasilkan oleh perusahaan yang melakukan pengumuman akuisisi, yaitu contagion dan competitive effect. Contagion effect ini merupakan reaksi positif dari investor yang berdampak pada peningkatan harga saham dari perusahaan yang tidak melakukan pengumuman akuisisi. Sebaliknya competitive effect adalah reaksi negatif dari investor yang akan berdampak pada penurunan harga dari saham perusahaan yang tidak melakukan pengumuman akuisisi. Tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini adalah apakah pengumuman akuisisi yang dilakukan oleh satu perusahaan akan mempengaruhi pendapatan abnormal saham perusahaan sejenis yang berada dalam satu industri dan tidak melakukan pengumuman akuisisi. Model analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study dengan uji t, untuk melihat adanya pendapatan abnormal di sekitar tanggal pengumuman akuisisi. Data yang digunakan berupa data sekunder yang diperoleh dari harga pasar saham harian dan indeks harga saham. Sampel penelitian ini berjumlah 82 perusahaan yang dibagi menjadi 41 perusahaan yang melakukan pengumuman akuisisi dan 41 perusahaan yang tidak melakukan pengumuman akuisisi dan berada dalam satu industri. Setelah dilakukan pengujian atas hipotesis yang diajukan, maka diperoleh hasil bahwa terdapat transfer informasi dari perusahaan yang melakukan pengumuman akuisisi terhadap perusahaan yang tidak melakukan pengumuman akuisisi dengan indikator terjadinya pendapatan abnormal saham. Kelompok perusahaan yang melakukan pengumuman akuisisi, pada tanggal pengumuman akuisisi AAR signifikan dan selama periode pengujian terdapat 11 hari AAR yang signifikan. Pada kelompok perusahaan sejenis yang tidak melakukan pengumuman akuisisi pada tanggal pengumuman akuisisi AAR signifikan dan selama periode pengujian terdapat 10 hari AAR signifikan. Mengingat AAR yang signifikan terjadi tidak hanya setelah perusahaan melakukan pegumuman akuisisi namun juga sebelum perusahaan mengumumkan akuisisi, maka dapat disimpulkan terdapat kebocoran informasi pengumuman akuisisi.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Additional Information: KKB KK-2 B 15/10 Kus r
Uncontrolled Keywords: MARKET SHARE
Subjects: H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD2709-2930.7 Corporations
H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions: 04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:
CreatorsEmail
Angga Aria Kusuma, 040317756UNSPECIFIED
Contributors:
ContributionNameEmail
ContributorMuhammad Madyan, SE., M.Si., M.Fin.UNSPECIFIED
Depositing User: Nn Duwi Prebriyuwati
Date Deposited: 21 Dec 2010 12:00
Last Modified: 04 Sep 2016 09:51
URI: http://repository.unair.ac.id/id/eprint/7990
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item View Item