RIKA RAHAYU, 040811550 (2013) PENILAIAN PENDAPATAN INVESTASI SAHAM ATAS DASAR THREE FACTOR MODEL (FAMA DAN FRENCH), AUGMENTED THREE FACTOR MODEL (FAMA DAN FRENCH) DAN MARKOV REGIME SWITCHING MODEL. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2013-rahayurika-22243-5.abstr-k.pdf Download (271kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) FULLTEXT.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini melibatkan beberapa metode dalam penilaian saham, yaitu three factor model Fama dan French, augmented three factor model dan markov regime switching model. Augmented three factor model merupakan metode yang menambahkan faktor market volatility, sehingga dalam metode ini ada empat faktor yang terkandung didalamnya sebagai pelengkap dari faktor-faktor yang ada pada metode three factor model. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah return investasi sebagai variabel terikat, sedangkan return portofolio small minus big, return portofolio high minus low, return portofolio market factor dan return portofolio market volatility sebagai variabel tergantung. Kemudian untuk markov regime switching model merupakan metode yang menambahkan dua kondisi pasar yang berbeda yaitu bullish dan bearish dalam penelitian ini. Sampel dalam penelitian ini adalah 150 saham perusahaan yang tergolong dalam empat kelompok industri, yaitu: industri barang konsumsi, industri keuangan, industri konstruksi dan industri pertambangan selama periode tahun 2006 hingga 2010. Analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda untuk mendapatkan nilai beta dari masing-masing kelompok industri dalam setiap metode. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel bebas, seperti: return portofolio small minus big, return portofolio high minus low, return portofolio market factor dan return portofolio market volatility pada markov regime switching model lebih berpengaruh terhadap return investasi.

Actions (login required)

View Item