Abu Amar Harir (2015) Penggunaan Metode Value At Risk Untuk Menentukan Tingkat Resiko Investasi Pada Saham Pt Hm Sampoerna Tbk Melalui Pendekatan Model Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity In Mean (Garch-M). Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

	Text (HALAMAN JUDUL) 1. HALAMAN JUDUL.pdf Download (448kB)
	Text (ABSTRAK) 2. ABSTRAK.pdf Download (78kB)
	Text (BAB 1) 3. BAB I.pdf Download (97kB)
	Text (BAB 2) 4. BAB II.pdf Restricted to Registered users only until 17 May 2023. Download (150kB) | Request a copy
	Text (BAB 3) 5. BAB III.pdf Restricted to Registered users only until 17 May 2023. Download (130kB) | Request a copy
	Text (BAB 4) 6. BAB IV.pdf Restricted to Registered users only until 17 May 2023. Download (226kB) | Request a copy
	Text (BAB 5) 7. BAB V.pdf Restricted to Registered users only until 17 May 2023. Download (82kB) | Request a copy
	Text (DAFTAR PUSTAKA) 8. DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (86kB)
	Text (LAMPIRAN) 9. LAMPIRAN.pdf Restricted to Registered users only until 17 May 2023. Download (262kB) | Request a copy

Abstract

Heteroscedastisitas pada sebagian besar data deret waktu ekonomi dan keuangan dapat diselesaikan dengan model ARCH/GARCH. Namun dalam penerapannya model ARCH/GARCH memiliki beberapa kelemahan, diantaranya adalah ketidakmampuannya untuk melihat transisi atau perubahan perilaku antara volatilitas rendah dan volatilitas tinggi. Oleh Karena itu, model ARCH/GARCH tersebut dimodifikasi menggunakan model GARCH-M. Pada model GARCH-M, kesimetrisan terpenuhi apabila memenuhi syarat bahwa nilai skewness dari kuadrat residual mendekati nol. Model GARCH-M merupakan model yang lebih baik daripada model ARCH/GARCH. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah memodelkan indeks harga saham yang bersifat heteroskedastik ke dalam GARCH-M dan menentukan Value at Risk (VaR) indeks harga saham untuk satu periode ke depan. Data yang digunakan adalah data return harga saham PT HM Sampoerna Tbk.Pemodelan dilakukan dengan membentuk model ARIMA sebagai mean model, dan dilanjutkan dengan memodelkan ragam bersyarat GARCH-M dengan melihat nilai skewness dari residual kuadrat mendekati nol. Dari data harga saham PT HM Sampoerna Tbk yang digunakan, didapatkan model GARCH (1,1)-M sebagai model terbaik karena telah memenuhi semua asumsi, baik parameter yang telah signifikan maupun residual kuadrat yang sudah white noise. Bentuk umum dari model GARCH (1,1)-M adalah = 3.42 × 10 + 0.158818 + 0.647020ℎ . Dari model yang terbentuk diperoleh nilai Value at Risk (VaR) untuk 30 hari kedepan dengan alokasi dana tertentu. Jadi, apabila dialokasikan dana sebesar Rp 100.000.000,00 dengan tingkat kepercayaan sebesar 95%,besarnya resiko yang akan dihadapi investor yang menanamkan modal pada perusahaan PT HM Sampoerna Tbk adalah sebesar . 12.055.428,00.

Actions (login required)

View Item