ISMAWATI, 040510631 (2009) PENGARUH VOLUME TRANSAKSI SAHAM OLEH INVESTOR ASING DAN INVESTOR DOMESTIK TERHADAP MARKET VOLATILITY DI BEI TAHUN 2007. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2011-ismawati-16175-abstrakb-p.pdf Download (314kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) gdlhub-gdl-s1-2011-ismawati-13580-b9510i-p.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Perkembangan pasar modal Indonesia semakin menuju ke arah yang lebih baik. Tahun 2007 merupakan tahun puncak keberhasilan pasar modal Indonesia. Investor yang termasuk di dalamnya ikut menjadi penentu keberlanjutan pasar modal. Penelitian ini berkaitan dengan pengaruh tipe transaksi saham yang dilakukan oleh investor asing dan investor domestik, yang meliputi transaksi saham antar investor asing (FF), transaksi penjualan saham oleh investor asing kepada investor domestik (FD), transaksi penjualan saham oleh investor domestik kepada investor asing (DF) dan transaksi antar investor domestik (DD) terhadap market volatility. Data pada penelitian ini adalah volume perdagangan saham oleh masing-masing investor dan IHSG pada seluruh hari perdagangan di bursa Efek Indonesia peride 2007 sehingga diperoleh 246 data harian. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Market volatility diukur sebagai selisih antara ln nilai IHSG harian yang tertinggi dan yang terendah selama tahun 2007. Masing-masing tipe perdagangan diukur dengan mengambil nilai ln dari volume transaksi harian masingmasing investor pada tahun 2007. Berdasarkan hasil uji t menunjukkan bahwa secara parsial variabel volume transaksi penjualan saham oleh investor asing kepada investor domestik (FD), variabel volume transaksi saham antar investor domestik (DD), lag 1 (MVt-1) dan lag 2 (MVt-2) mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap market volatility. Hasil uji F menunjukkan bahwa secara serentak seluruh variabel bebas yang terdapat pada analisis regresi mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap market volatility. Nilai koefisien volume transaksi penjualan saham oleh investor asing kepada investor domestik lebih besar bila dibandingkan dengan nilai koefisien volume transaksi saham antar investor domestik, sehingga dapat diartikan bahwa volume transaksi penjualan saham oleh investor asing kepada investor domestik mempunyai pengaruh yang lebih besar terhadap market volatility.

Actions (login required)

View Item