KARISMA SEPTARIO ARDIANSYAH, 040418793 (2009) PENGARUH FIRM SPESIFIC FACTORS TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PADA SEKITAR TANGGAL PENGUMUMAN PENURUNAN DIVIDEN. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2011-ardiansyah-17024-abstrak-p.pdf Download (427kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) gdlhub-gdl-s1-2011-ardiansyah-14280-a12610-p.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh factor-faktor spesifik perusahaan (firm specific factors) yaitu, firm size (FS), dividend yield change (DY), market to book value (MBV), price earning ratio (PER), dan debt equity ratio (DER), terhadap abnormal return pada sekitar tanggal pengumuman penurunan dividen. Penelitian ini ,menguji 44 sample perusahaan yang berturutturut mengumumkan penurunan dividen tunai antara tahun 2003-2007. Abnormal return dihitung menggunakan metode buy and hold abnormal retrun (BHAR). Metode analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa firm size berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap abnormal return, dividend yield change berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap abnormal return saham, market to book value berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap abnormal retrun saham, price earning ratio berpengaruh positif tidak signifikan terhadap abnormal return saham, debt equity ratio berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap abnormal return.Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa secara simultan variabel FS, DYC, MBV, PER, DER, berpengaruh tidak signifikan terhadap abnormal return saham. Nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0,117 menunjukkan bahwa sebesar 11,7% reaksi pasar disekitar tanggal pengumuman penurunan dividen dapat dijelaskan oleh variabel bebas.

Actions (login required)

View Item