SEPTANIA KUSUMANINGRUM, 040610153 (2010) Analisis Pengaruh Variabel Fundamental dan Teknikal Terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2011-kusumaning-17057-abstrak-a.pdf Download (591kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) gdlhub-gdl-s1-2011-kusumaning-14312-a44710-a.pdf Restricted to Registered users only Download (851kB) | Request a copy

Abstract

Aktivitas perdagangan saham di pasar modal ditunjukkan oleh naik dan turunnya harga saham. Keputusan yang diambil oleh seorang investor selalu dipengaruhi oleh tingkat risiko (risk) dan kembalian harapan (expected return). Investor yang rasional akan berusaha mendapatkan expected return maksimum dengan tingkat risiko minimum. Menilai sebuah saham di bursa efek berarti menilai kewajaran harga sebuah saham. Melalui penilaian saham inilah para investor akan bisa memutuskan untuk menentukan strategi investasi melalui keputusan membeli, menjual, atau mempertahankan (hold) sebuah saham tertentu. Secara umum ada dua analisis yang dapat digunakan oleh investor sebelum melakukan investasi saham, yaitu analisis fundamental dan analisis teknikal. Berdasarkan uraian tersebut maka ingin diteliti mengenai pengaruh dari variabel fundamental dan teknikal terhadap return saham pada 12 perusahaan industri otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia untuk periode 2004-2008. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan industri otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian 2004-2008, dimana perusahaan tersebut menerbitkan laporan keuangan secara teratur dengan periode per 31 Desember 2003-2008. Data yang digunakan untuk menjadi variabel penelitian, yaitu return saham sebagai variabel terikat serta Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), Return On Investment (ROI), Current Ratio (CR) sebagai variabel fundamental serta Harga Saham Sebelumnya (HSB) dan Total Volume Activity (TVA) sebagai variabel teknikal. Metode analisa yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Berdasarkan analisis data, pada hasil uji outlier didapatkan ada 4 perusahaan yang merupakan outlier sehingga harus dikeluarkan dari observasi di lima tahun periode penelitian, sehingga didapat data yang terbebas dari outlier sebanyak 60 observasi yang berasal dari 12 perusahaan pada rentang periode 2004-2008. Kemudian dari hasil pengujian asumsi klasik, diketahui bahwa model regresi yang didapatkan telah memenuhi semua asumsi klasik yaitu berdistribusi normal, tidak terjadi Multikolinieritas, tidak terjadi autokorelasi dan tidak terjadi heteroskedastisitas. Pada hasil pengujian hipotesis untuk pengaruh variabel bebas secara parsial diketahui variabel PER, DER dan ROI tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham, sedangkan variabel EPS, CR, HSB dan TVA berpengaruh signifikan terhadap return saham. Kemudian pada pengujian hipotesis pengaruh variabel bebas secara simultan diketahui variabel fundamental (EPS, PER, DER, ROI, CR) dan variabel teknikal (HSB dan TVA) secara simultan berpengaruh terhadap return saham.

Actions (login required)

View Item