RONA KARTIKA SARI, 049916494 (2004) ANALISIS PENGARUH FLUKTUASI CLOSING PRICE ILQ-45 DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ) TERHADAP FLUKTUASI SETTLEMENT PRICE LQ-45 FUTURES DI BURSA EFEK SURABAYA (BES). Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview

Text (ABSTRAK) KK B 158-04 SAR A.pdf Download (800kB) | Preview

Abstract

Investor dalam melakukan investasi harns mempertimbangkan risiko yang dapat terjadi. Salah satu cara manajemen risiko dalam melakukan transaksi keuangan yang merupakan gejala baru dalam investasi akhir-akhir ini yaitu Stock Index Futures. Stock Index Futures menumt Sembel dan Fardiansyah (2002 : 31) merupakan futures contract untuk membeli (long) atau menjual (short) su.atu indeks sesuai dengan harga yang terjadi di bursa saat kontrakjatuh tempo. Di Indonesia pada tanggal 13 Agustus 2001 telah dimulai perdagangan pada futures market untt k ILQ45 di Bursa Efek Surabaya. Menurut Sembel dan Fardiansyah (2002 : 1) nilai dari Futures Contract tergantung dari harga underlying assetnya, karena nilai Futures Cuntract merupakan fungsi dari harga undel tying assetnya. Sedangkan Jones (2003 : 576) menyatakan bahwa perubahan dalam harga jutures cuntract mempunyai korelasi yang tinggi dengan pcrubahan nilai portofolio saham yang dia~ibatkan karena kejadian yang terjadi di pasar. Selain itu Duffie (1987 : 4) menyatakan bahwa perdagangan futures contract yang spekulatif disebabkan oleh kondisi keuangan yang tidak stabil, dan fluktuasi harga spot yang berlebihan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh fluktuasi clusing price ItQ-45 di Bursa Efek Jakarta terhadap tluktuasi sttlement price I,Q--I5 F di Bursa Efek Surabaya. Penelitian ini dilakukan pada periode Januari 2002 sampai dengan Agustus 2003 secara harian. Teknik analisis yang digunakan untuk menguji pengaruh fluktuasi clusing price ILQ-45 di Bursa Efek Jakarta terhadap fluktuasi settlement price LQ--I5 F di Bursa Efek Surabaya digunakan teknik anal isis reg~esi linier sederhana. Untuk mengetahui besarnya pengaruh variabel bebas terhadap variabel tergantung digunakan perhitungan koefisien determinasi (r2). Adapun perhitungan ini dilakukan dengan bantuan program statistik komputer SPSS versi II. Hasil uji hipotesis menunjukkan bahwa fluktuasi closing price ILQ-45 di BEJ berpengaruh positif signifikan tcrhadap fluktuasi settlement rrice LQ-45 F selama periode Januari 2002-Agustus 2003.

Actions (login required)

View Item