TINTON GALIH YUDHIANTO, 040117218 (2006) PENGARUH INDIKATOR PASAR UANG TERHADAP INDIKATOR PASAR SAHAM PADA KONDISI PASAR SAHAM YANG SEDANG BULLISH DAN BEARISH. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2006-yudhiantot-2869-b13306.pdf Download (164kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) gdlhub-gdl-s1-2006-yudhiantot-2869-.pdf Restricted to Registered users only Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian mgngenai pengaruh indikator pasar uang terhadap indikator pasar saham umumnya dilakukan tanpa melihat pada kondisi pasar saham tersebut. Penelitian ini bertujuan untuk melihat apakah pengaruh tersebut juga dipengaruhi oleh kondisi pasar saham, yaitu pada saat bullish atau bearish. Indikator pasar uang yang digunakan dalam penelitian ini adalah tingkat inflasi, tingkat suku bunga dan nilai tukar rupiah atas dolar Amerika, sedangkan indikator pasar saham yang digunakan adalah return pasar dan tingkat kapitalisasi pasar. Periode penelitian yang diambil yaitu tahun 2002 sampai dengan 2005. Metode analisis yang digunakan adalah regresi berganda dengan variabel dummy. Hasil akhir penelitian ini menunjukkan bahwa tingkat inflasi, tingkat suku bunga dan nilai tukar rupiah atas dolar Amerika tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return pasar. Satu-satunya variabel yang berpengaruh signifikan terhadap return pasar adalah kondisi pasar saham bullish dan bearish, di mana pada kondisi pasar saham yang bullish return pasar yang dihasilkan semakin positif. Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan Sitinjak dan Kurniasari (2003). Di sisi lain, tingkat inflasi juga tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap tingkat kapitalisasi perusahaan sampel yang mendukung penelitian Zujanti (1996). Variabel tingkat suku bunga mempunyai pengaruh yang negatif, sedangkan variabel nilai tukar rupiah atas dolar Amerika mempunyai pengaruh yang positif terhadap tingkat kapitalisasi perusahaan sampel (juga tidak konsisten dengan hasil penelitian Zujanti (1996)). Pengaruh variabel-variabel bebas (tingkat inflasi, tingkat suku bunga dan nilai tukar rupiah atas dolar Amerika) secara parsial terhadap tingkat kapitalisasi perusahaan ini berlaku secara umum, tidak tergantung pada apakah kondisi pasar saham saat itu sedang bullish ataupun bearish (tidak konsisten dengan hasil penelitian Sitinjak dan Kurniasari (2003). Secara simultan analisis yang dilakukan atas ke tiga variabel bebas (tingkat inflasi, tingkat suku bunga dan nilai tukar rupiah atas dolar Amerika) menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap return pasar dan tingkat kapitalisasi perusahaan pada kondisi pasar saham yang sedang bullish dan bearish. Translation: Researches about the influence of money market indicators to share market indicators commonly were done without noticing the share market's condition. The purpose of this research is to investigate whether it is influenced by the condition of share market, which is bullish and bearish. Money market indicators used in this study are inflation rate, interest rate and exchange rate, while the share market indicators are market return and market capitalization. It takes 2002 to 2005 as its research period and multiple regression with dummy variable as its analysis method The results STOW that inflation rate, interest rate and exchange rate have no significant influence to market return. The only variable which has an influence to market return is share market's condition. When it is a bullish, the market return is moving upward The.$ result shows a consistency with Sitinjak and Kurniasari (2003). On the other hand, inflation rate also has no effect on capitalization of the sampling companies (consistent with the ,result of Zujanti 's (1996) research). Interest rate has a negative effect, while the exchange rate has a positive effect on capitalization of sampling companiesi which is inconsistent with Zujanti (1996). The influence of these variables partially tp the capitalization does not depend on the condition of share market, whether it's bullish or bearish (inconsistent with Sitinjak and Kurniasari 's (2003) research result). The F test result shows that those three variables together significantly influence market return and sampling companies ' capitalization on both share market conditipns, bullish and bearish.

Actions (login required)

View Item