CHARIS CHOLIDY, 040117282 (2006) PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN KONTRAK BERJANGKA INDEKS LQ-45 DI BURSA EFEK SURABAYA TERHADAP VOLATILITAS INDEKS LQ-45 DI BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2006-cholidycha-3393-b19906.pdf Download (170kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) gdlhub-gdl-s1-2006-cholidycha-3393-.pdf Restricted to Registered users only Download (888kB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris pengaruh volume perdagangan kontrak berjangka indeks LQ-45 di BES terhadap volatilitas indeks LQ-45 di BEJ sebagai underlying assetnya. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan informasi tentang pengaruh volume perdagangan kontrak berjangka indeks LQ-45 di BES terhadap volatilitas indeks LQ-45 di BEJ yang berguna bagi para investor dan fund manager yang terlibat dalam perdagangan kontrak berjangka indeks LQ-45 dan indeks LQ-45 dalam melakukan strategi perdagangan dan kebijakan lindung nilai. Dalam penelitian ini, peneliti mengambil sampel volume perdagangan kontrak berjangka indeks LQ-45 dari Bursa Efek Surabaya (BES) dalam rentang waktu 2 tahun antara Januari 2004 sampai dengan Desember 2005. Sedangkan sampel indeks LQ-45 diambil dari data harian dari Bursa Efek Jakarta (BEJ) dalam rentang waktu 2 tahun antara Januari 2004 sampai dengan Desember 2005. Volatilitas indeks LQ-45 diukur dengan pendekatan Historical volatility yang mengacu pada John C. Hull (2002). Hasil penelitian ini menunjukkan terjadi pengaruh positif antara volume perdagangan kontrak berjangka indeks LQ-45 dengan volatilitas indeks LQ-45. Peningkatan volume perdagangan kontrak berjangka indeks LQ-45 di BES akan menyebabkan peningkatan volatilitas indeks LQ-45 di BEJ. Hasil penelitian ini konsisten dengan teori yang dikemukakan Stein (1987) dan hipotesis Leedmakdej (2000) yang menyatakan bahwa terjadi pengaruh positif antara perdagangan kontrak berjangka terhadap volatilitas underlying assetnya. Berdasarkan hasil penelitian, para investor dan fund manager yang terlibat dalam perdagangan kontrak berjangka indeks LQ-45 dan indeks LQ-45 sebaiknya mempertimbangkan pengaruh volume perdagangan kontrak berjangka indeks LQ-45 di BES terhadap volatilitas indeks LQ-45 di BEJ dalam melakukan strategi perdagangan dan kebijakan lindung nilai.

Actions (login required)

View Item