SITI NUR RODIYAH, 041012176 (2014) CARHART FOUR FACTOR PRICING MODEL PADA PORTOFOLIO SAHAM NON FINANCIAL DI BURSA EFEK INDONESIA. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2014-rodiyahsit-33241-5.abstr-t.pdf Download (317kB) | Preview
	Text (FULL TEXT) 32.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh four factor pricing model dengan variabel market factor, size, book to market, dan momentum terhadap excess return portofolio di Indonesia. Portofolio dibentuk berdasarkan interseksi antara size/BM dan size/momentum. Selain itu, penelitian ini juga bertujuan untuk menguji keakuratan antara four factor model dan three factor model. Sample yang digunakan adalah perusahaan non financial yang terdaftar di BEI tahun 2009-2013. Berdasarkan purposive sampling diperoleh sample sebanyak 268 perusahaan. Penelitian ini menggunakan regresi linier berganda untuk mengetahui pengaruh four factor terhadap excess return serta menggunakan uji wilcoxon untuk menguji keakuratan antara four factor dan three factor model. Hasil penelitian menunjukkan market factor berpengaruh signifikan positif untuk semua portofolio. Size berpengaruh signifikan negatif pada portofolio BL dan Bwin; signifikan positif pada SH, SL, SN; dan tidak signifikan pada BH, BN, Blos. Book to market berpengaruh signifikan positif pada portofolio SH, SN, Swin, Slos; signifikan negatif pada BL dan SL; dan tidak signifikan pada BH, BN, Bwin, Blos. Momentum berpengaruh signifikan positif pada portofolio BH, BL, BN, SH, SL, SN, Bwin, Swin; berpengaruh signifikan negatif pada Blos; dan tidak signifikan pada Slos. Hasil uji keakuratan menunjukkan four factor lebih akurat daripada three factor karena dapat memperhitungkan adanya strategi momentum.

Actions (login required)

View Item