R. AGUNG MAHESA CANDRA OKTAVIA, 049936637
(2002)
ANALISIS PENGARUH PROPORSI SAHAM YANG DIMILIKI OLEH INVESTOR ASING TERHADAP VOLATILITAS RETURN SAHAM DI BEJ TAHUN·1996-1998.
Skripsi thesis, Universitas Airlangga.
Abstract
Dengan semakin berkembangnya pasar modal Indonesia, maka membuat sebagian masyarakat kita menjadi tertarik untuk berinvestasi di pasar modal. Salab satu faktor yang dapat digunakan untuk mengakur perkembangan pasar modal Indonesia adalah posisi investor asing. Pasar modal Indonesia pada tahun 1989 melalui Kepmenkeu No. 1.055 I KMK. 013 / 1989 memperbolehkan investor asing memiliki sampai 49% saham perusabaan yang tercatat di BEJ (kecuali saham perbankan). Sedangkan mulai tahun 1997 melalui sidang kabinet terbatas bidang Ekku I Wasbang dan Prodis tanggal 3 September 1997 menetapkan bahwa investor asing bisa memiliki 100% sabam perusahaan yang tercatat di BEJ. Investor asing cukup dominan dalam mengerakkan harga -harga saham di BEJ, sehingga jika investor asing melakukan pembelian / penjualan sabarn, maka harga sabam akan naik I turnn (Syalrrir,1995 : 157), hal lni karena investor asing memiliki dana yang cukup besar dan investor domestik cenderung mengikuti investor asing dalam melakukan pembelian I penjualan saham. Dengan kenaikan I penurunan harga sabamyang disebabkan oleh pembelian / penjualan sabam oleh investor asing, maka mengakibatkan return naik / turun, sehingga menyebabkan volatilitas return saham. Variabel perubahan proporsi sabam yang dimiliki oleh investor asing menyebabkan harga sabam naik ! turon, sehingga mengakibatkan volatilitas return saham.
Penelitian iui bertujuan untuk mengetabui pengaruh perubaban proporsi saham yang dimiliki oleh investor asing terhadap volatilitas return saham di BEJ, Penelitian ini dilakukan pada 45 perusahaan yang listing di BEJ periode 1996 1998. Tehnik analisis untuk menguji pengaruh perubahan proporsi sabam yang dimiliki o1eh investor asing terhadap volatilitas return sabam digunakan tehnik analisis regresi dengan metode kuadrat terkecil biasa dengan uji -t Untuk mengetabui besarnya pengaruh variable bebas terhadap variable terikat digunakan perhitungan koefisien determinasi (r\ adapun perhitungan ini dilakukan dengan bantuan program statistik komputer SPSS versi 10.
Hasil uji hipotesis menunujukkan bahwa perubaban proporsi sabam yang dimiliki oleh investor asing berpengaruh signifikan positif terhadap volatilitas return sabam selama periode 1996 -1998 di BEJ. Kesimpulan yang dapat ditarik dari hasil uj i dalam penelitian ini adalab bahwa inveator asing cukup dominan dan berperan dalam menggerakkan harga harga saham di BEJ melaJui pembelian I penjualan saham, sehingga investor asing menyebabkan volatilitas return sabam. Investor asing cukup dominan dalam menggerakkan harga harga saham di BEJ karena selain memiliki dana yang cukup besar juga karena investor asing diikuti investor domestik dalam melakukan pembelian ! penjualan sabam.
Actions (login required)
 |
View Item |
