PRATIWI DIAN ROSANI, 040610037 (2011) BANK STOCK RETURN DAN STOCK MARKET CRASH DIAJUKAN. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2011-rosaniprat-12503-b20610-b.pdf Download (258kB) | Preview
	Text (FULL TEXT) gdlhub-gdl-s1-2011-rosaniprat-12503-b20610-b.pdf Restricted to Registered users only Download (3MB) | Request a copy

Abstract

Pada penelitian ini dilakukan analisis terkait dampak terjadinya crash pada return saham perbankan terhadap pasar modal secara keseluruhan. Berdasarkan studi empiris, ditunjukkan bahwa terjadinya crash pada pasar modal cenderung didahului oleh ketidakstabilan pada return saham perbankan yang disebabkan oleh ketidakstabilan pada industri perbankan. Dalam penelitian ini, terjadi undirectional causality antara return pasar dan return saham perbankan berdasarkan uji kausalitas Granger. Hipotesis awal bahwa terjadinya shock pada return saham perbankan berdampak pada terjadinya crash pada pasar modal didukung oleh hasil estimasi vector autoregregression. Hasil estimasi uji VAR dapat dilihat melalui uji impulse response dan variance decomposition. Berdasarkan uji impulse response ditunjukkan bahwa terjadinya shock pada return saham perbankan berdampak negatif pada return pasar. Kontribusi varians return saham perbankan terhadap pergerakan return pasar pada saat kondisi crash cukup besar dan cenderung stabil yaitu pada kisaran 21% yang ditunjukkan pada hasil uji variance decomposition. Terkait dengan hasil estimasi vector autoregression tersebut, maka dalam penelitian ini juga dilakukan uji regresi linear berganda untuk mengetahui faktorfaktor fundamental perbankan yang berpengaruh terhadap pergerakan return saham perbankan pada kondisi krisis ekonomi dan pada kondisi normal. Dalam penelitian ini digunakan rasio CAMELS sebagai proksi faktor fundamental perbankan. Secara serempak, rasio CAMELS dapat digunakan sebagai salah satu indikator pergerakan return tahunan saham perbankan baik dalam kondisi krisis ekonomi maupun dalam kondisir normal. Secara parsial, variabel yang berpengaruh pada pergerakan return tahunan saham perbankan dalam kondisi krisis adalah variabel management quality dan liquidity, sedangkan dalam kondisi normal, variabel yang berpengaruh pada pada pegerakan return tahunan saham perbankan adalah variabel assets quality dan earnings ability. Dalam kondisi normal, variabel management quality secara parsial berpengaruh pada pergerakan return tahunan saham perbankan pada tingkat α=10%.

Item Type:	Thesis (Skripsi)
Additional Information:	KKB KK-2 B 206/10 Ros b
Uncontrolled Keywords:	STOCKS; STOCK EXCHANGES
Subjects:	H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation > HG4551-4598 Stock exchanges
Divisions:	04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:	Creators NIM PRATIWI DIAN ROSANI, 040610037 UNSPECIFIED
Contributors:	Contribution Name NIDN / NIDK Thesis advisor PUPUT TRI KOMALASARI, SE., MM., M.Si. UNSPECIFIED
Depositing User:	Nn Luluk Lusiana
Date Deposited:	21 Feb 2011 12:00
Last Modified:	06 Sep 2016 05:29
URI:	http://repository.unair.ac.id/id/eprint/596
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item