AGUS SUSANTO, 040317997 (2011) REAKSI HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERBANKAN TERHADAP PENGUMAN PAKTO 2006 DI BEJ. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

	Text (ABSTRAK) skripsi terakhir.rtf - gdlhub-gdl-s1-2011-susantoagu-12581-b22010-r.pdf Download (156kB)
	Text (FULL TEXT) gdlhub-gdl-s1-2011-susantoagu-12581-b22010-r.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan reaksi pasar saham perbankan di sekitar tanggal pengumuman Paket Kebijakan Perbankan Oktober 2006 yang dikenal sebagai Pakto 2006. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study dengan menggunakan sampel 11 harga saham perusahaan perbankan yang go public, dengan lama periode uji sebanyak 11 hari yaitu 5 hari sebelum event, sehari saat event dan 5 hari setelah event. Penelitian ini menggunakan uji satu rata-rata yaitu uji t yang berguna untuk melihat adanya reaksi pasar yang ditunjukkan dengan adanya Average Abnormal Return (AAR), Cummulative Average Abnormal Return (CAAR) dan Average Trading Volume Activity (ATVA) yang signifikan pada periode uji. Hasil penelitian inimenunjukkan adanya AAR negatif signifikan pada kari ke-5 sebelum event dan AAR positif signifikan pada hari ke-0 saat terjadinya event. Nilai AAR negatif signifikan sebelum event mengindikasikan telah terjadi kebocoran informasi dimana investor merespon negatif pengumuman Pakto 2006. Nilai AAR positif signifikan pada hari ke-0 saat terjadi event menunjukkan investor merespon positif pengumuman Pakto 2006. Seluruh nilai CAAR selama periode uji bernilai negatif dan uji t terhadap CAAR menghasilkan CAAR signifikan pada hari ke-5 sebelum event. Nilai CAAR negatif signifikan ini karena AAR pada hari ke-5 sebelum event bernilai negatif yang signifikan. Nilai CAAR yang semua negatif lebih dikarenakan perubahan positif nilai AAR selama periode uji terlalu kecil sehingga akumulasinya tidak mampu mencapai nilai positif. Pengujian terhadap ATVA menghasilkan ATVA yang signifikan pada t-3 sebelum event, t-0 saat terjadi event, dan t+1, t+3, t+4, serta t+5 setelah event. Adanya AAR, CAAR, dan ATVA yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman Pakto 2006 menunjukkan adanya reaksi pasar saham perbankan yang ditunjukkan dengan adanya rata-rata pendapatan abnormal, rata-rata pendapatan abnormal kumulatif dan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham perbankan yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman Pakto 2006.

Actions (login required)

View Item