NURUL DWI WAHYUNI, 041311433084 (2017) REAKSI PASAR SAHAM TERHADAP PENGUMUMAN PBI NOMOR 18/16/PBI/2016 TENTANG RASIO LOAN TO VALUE KPR (Studi Pada Saham Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di ISSI). Skripsi thesis, Universitas Airlangga.

Preview	Text (ABSTRAK) FEB EI 104-17 Wah r Abstrak.pdf Download (26kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) FEB EI 104-17 Wah r Sec.pdf Restricted to Registered users only until 24 October 2020. Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini menggunakan pendekatan event study. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi investor di pasar modal syariah sebelum dan sesudah pengumuman PBI nomor 18/16/PBI/2016 dengan menggunakan indikator abnormal return dan trading volume activity. Abnormal return dihitung dengan metode market model. Periode penelitian ini terdiri dari 60 hari periode estimasi, 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah peristiwa. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 35 perusahaan sektor property dan real estate yang terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) selama periode penelitian dan ditentukan berdasarkan metode purposive sampling. Analisis dalam penelitian ini menggunakan paired sample t-test untuk variabel abnormal return dan wilcoxon sign-rank test untuk variabel trading volume activity dengan tingkat signifikansi 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang tidak signifikan pada rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa. Hal ini sejalan dengan teori pasar modal efisien yang menyatakan bahwa dalam pasar yang efisien akan sangat sulit bagi investor untuk dapat memperoleh abnormal return. Sedangkan pada rata-rata trading volume activity, hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara sebelum dan sesudah peristiwa. Artinya investor menganggap bahwa pengumuman PBI nomor 18/16/PBI/2016 memiliki kandungan informasi yang baik (good news) sehingga muncul reaksi pasar yang positif dan memicu terjadinya peningkatan volume perdagangan saham yang signifikan sesudah peristiwa tersebut.

Actions (login required)

View Item