CINDY MELA KURNIA SARI, 041311433047 (2017) CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DALAM MENILAI RISIKO DAN RETURN SAHAM SYARIAH PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2014-2016. Skripsi thesis, Universitas Airlangga.

	Text (ABSTRAK) FEB EI 114-17 Sar c Abstrak.pdf Restricted to Registered users only Download (32kB) | Request a copy
	Text (FULLTEXT) FEB EI 114-17 Sar c Sec.pdf Restricted to Registered users only until 25 October 2020. Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui validitas Capital Asset Pricing Model (CAPM) secara empiris dalam menilai risiko dan return saham syariah di JII. Penelitian ini menggunakan pendekatan penelitian kuantitatif dengan metode pengujian two pass regression. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa data bulanan harga saham penutupan (closing price) perusahaan JII, Indeks Harga Saham JII dan imbal hasil Sukuk Ritel Indonesia. Sampel penelitian ini sebanyak 18 saham yang diperoleh dengan purposive sampling. Hasil pengujian empiris dengan pengujian two pass regression menjelaskan bahwa CAPM tidak terbukti akurat dalam menilai risiko dan return saham syariah karena tidak terpenuhinya salah satu asumsi yang disyaratkan yaitu nilai beta yang negatif dan tidak signifikan terhadap expected return saham dengan tingkat signifikansi 0,334 > 0,05 serta nilai kontribusi beta yang hanya sebesar 5,8%. Hasil pengujian tidak dapat membuktikan adanya hubungan linear dan positif antara beta dan expected return seperti pada teori CAPM. Kesimpulan hasil menunjukkan bahwa CAPM tidak terbukti akurat khususnya pada saham JII selama periode pengamatan.

Actions (login required)

View Item