RULLY REZA FIRDAUS, 040318316 (2007) ANALISIS PEMBALIKAN PADA HARGA SAHAM YANG MENGALAMI PENURUNAN TAJAM : STUDI PADA SAHAM LQ-45 PERIODE 2002-2006 DI BEJ. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2009-firdausrul-9233-b51_08.pdf Download (129kB) | Preview
	Text (FULL TEXT) 7265a.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini menguji pola pembalikan dalam jangka pendek untuk sampel perusahaan yang terdaftar dalam LQ-45 periode 2002-2006 yang mengalami penurunan harga secara tajam sekurang-kurangnya 10 persen dalam satu hari. Selama 10 hari periode pengujian apakah terdapat pola pembalikan akibat penurunan harga secara tajam. Penelitian ini juga menyelidiki kemungkinan adanya faktor lain selain market overreaction yang dapat menjelaskan reaksi pembalikan dari investor yaitu size (ukuran perusahaan). Hasil dari penelitian ini konsisten dengan overreaction hypotesis, dimana satu hari setelah penurunan harga secara tajam terjadi reaksi pembalikan arah yang tajam pula yang ditunjukkan dengan nilai average abnormal return sebesar 4,08% yang signifikan dengan tingkat ex = 5% dan tingkat pembalikan signifikan menurun menjadi 2,37% yang terjadi pada hari ketiga setelah hari peristiwa. Pola pembalikan positif secara kontinyu terjadi selama empat hari perdagangan setelah hari peristiwa. Dari 79 sampel observasi tidak ditemukannya pengaruh yang signifikan untuk sire (ukuran perusahaan) terhadap pemhalikan. Dengan demikian, reaksi pembalikan yang terjadi pada saham-saham LQ-45 periode 2002-2006 memang disebabkan oleh reaksi pasar yang berlebihan (overreaction). Perilaku seperti ini menunjukkan bahwa pelaku pasar modal Indonesia tidak cukup pintar dalam mengartikari informasi yang diterimanya, sehingga akan mereaksi secara berlebihan yang pada akhirnya harga akan turun secara tidak wajar akibat informasi yang buruk.

Actions (login required)

View Item