ADITYA RIZKY RAMADHAN, 041411133043 (2018) ANALISIS TRANSMISI CROSS-MARKET ANTARA VOLATILITAS TINGKAT PENGEMBALIAN NILAI TUKAR, OBLIGASI, DAN SAHAM DI PASAR ASET INDONESIA : PENDEKATAN MULTIVARIATE GARCH. Skripsi thesis, Universitas Airlangga.

Preview	Text (ABSTRAK) ABSTRAK_C.90 18 Ram a.pdf Download (589kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) FULLTEXT_C.90 18 Ram a.pdf Restricted to Registered users only until 29 June 2021. Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Integrasi ekonomi yang dilakukan oleh negara Indonesia dengan negara Cina melalui ACFTA menyebabkan keterbukaan pasar. Faktor internal pasar, variabel makroekonomi dalam dan luar negri dapat merubah perilaku para pelaku pasar dalam memilih portfolio. Perubahan permintaan portfolio dapat menyebabkan transmisi melalui informasi yang diterima oleh pelaku pasar. Penelitian ini berusaha untuk menganalisis transmisi antara volatilitas tingkat pengembalian nilai tukar IDR/CNY, Indeks Harga Saham Gabungan, dan obligasi pemerintah Indonesia. Penelitian ini menggunakan model multivariate GARCH yang didesain secara khusus untuk menangkap transmisi volatilitas. Transmisi yang ditangkap oleh model ini bukan hanya rata-rata transmisi pada masa observasi, tetapi juga menangkap transmisi volatilitas harian. Model multivariate GARCH kemudian diestimasi menggunakan quasi maximum likelihood estimator. Hasil estimasi menunjukkan terjadinya transmisi antar aset karena adanya informasi terkait pasar yang diterima oleh para pelaku pasar. Para pelaku pasar kemudian merespon informasi tersebut sehingga mengubah perilaku pasar. Transimi yang terjadi antara ketiga pasar aset berupa “hedge” dan “diversifier”.

Actions (login required)

View Item