FRANS BENNY SAPUTRA, 040217441 (2011) KONTRAK FUTURES LQ45 SEBAGAI INSTRUMEN HEDGING PADA OPTIMAL PORTFOLIO. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) SKRIPSI FRANS BENNY SAPUTRA 040217441-FE.doc - gdlhub-gdl-s1-2011-saputrafra-13055-b24310-k.pdf Download (152kB) | Preview
	Text (FULL TEXT) gdlhub-gdl-s1-2011-saputrafra-13055-b24310-k.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Volatilitas pasar modal yang tinggi akibat tekanan terhadap pasar keuangan global menyebabkan pelaku pasar modal dihadapkan pada risiko pasar yang semakin tinggi. Manajemen risiko diperlukan sebagai instrumen yang dapat mengukur dan mengendalikan risiko dalam menghadapi tingginya volatilitas aset keuangan dan investasi. Kontrak futures sebagai salah satu instrumen hedging masih dipertanyakan keefektifannya dalam mengurangi risiko sistematis atau risiko pasar. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui efektifitas hedging menggunakan kontrak futures indeks LQ45 dalam mengurangi risiko sistematis pada portofolio yang telah di optimalkan menggunakan model indeks tunggal. Penelitian ini menggunakan model indeks tunggal untuk mendapatkan portofolio yang optimal dan terdiversifikasi dengan baik. Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data nilai harian IHSG, harga penutupan 33 saham yang termasuk dalam periode estimasi 2005-2006, harga penutupan 9 saham yang termasuk dalam portofolio optimal, dan harga penutupan harian LQ45 Futures dengan periode uji 2007- 2008. Penelitian dilakukan dengan membandingkan varians return unhedged portofolio dengan varians return hedged portofolio dengan menggunakan uji beda dua rata-rata sampel independen (bebas). Hasil yang diperoleh dari pengujian tersebut menunjukkan bahwa penggunaan LQ45 Futures mampu mengurangi risiko sistematis portofolio optimal. Hasil penelitian ini tidak konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Lan (2000), namun konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Antoniou dan Holmes (1994) serta Floros dan Vougas (2006).

Item Type:	Thesis (Skripsi)
Additional Information:	KKB KK-2 B 243/10 Sap k
Uncontrolled Keywords:	INVESTMENT
Subjects:	H Social Sciences > HG Finance > HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation
Divisions:	04. Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Creators:	Creators NIM FRANS BENNY SAPUTRA, 040217441 UNSPECIFIED
Contributors:	Contribution Name NIDN / NIDK Thesis advisor IMAM SYAFIÍ, Drs. Ec., M.Si. UNSPECIFIED
Depositing User:	Nn Luluk Lusiana
Date Deposited:	04 Mar 2011 12:00
Last Modified:	09 Sep 2016 02:05
URI:	http://repository.unair.ac.id/id/eprint/729
Sosial Share:

Actions (login required)

View Item