CHRYSTINE HARYONO, 040610759 (2010) IDENTIFIKASI MARKET TIMING DAN PENGARUHNYA TERHADAP PERUBAHAN CAPITAL STRUCTURE. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2011-haryonochr-15449-kkbkkb-k.pdf Download (88kB) | Preview
	Text (FULLTEXT) gdlhub-gdl-s1-2011-haryonochr-13914-kkbkkb-i.pdf Restricted to Registered users only Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini merupakan kajian empirik tentang struktur modal pada perusahaan manufaktur yang go public di Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji apakah market timing yang diproksikan oleh market to book berhubungan dengan struktur modal perusahaan. Market timing adalah suatu strategi yang berkenaan dengan menerbitkan saham pada saat harga tinggi dan membeli kembali pada saat harga rendah. Sehingga praktek market timing dapat mempengaruhi rasio leverage perusahaan. Perubahan struktur modal pada perusahaan berasal dari penerbitan saham bersih, penerbitan hutang bersih, dan laba ditahan baru. Penelitian ini menggunakan variabel kontrol asset tangibility, profitabilitas, size, dan lag book leverage.Tiga puluh perusahaan manufaktur non keuangan yang listing di BEI dengan periode IPO tahun 2000-2004 menjadi subjek penelitian. Hasil regresi linier berganda menunjukkan bahwa. Terdapat hubungan yang negatif dan signifikan, antara market to book dengan perubahan leverage; market to book memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap penerbitan saham bersih; terdapat hubungan yang negatif dan signifikan, antara market to book dengan penerbitan hutang bersih; terdapat hubungan yang negatif dan tidak signifikan, antara market to book dengan laba ditahan baru.

Actions (login required)

View Item