Merry Sulistiani, 040338226 (2005) ANALISIS PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP LABA PER SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DI BURSA EFEK SURABAYA. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (ABSTRAK) gdlhub-gdl-s1-2006-sulistiani-895-sulistia-k.pdf Download (350kB) | Preview
	Text (FULL TEXT) 7012a.pdf Restricted to Repository staff only Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Stock split merupakan fenomena yang membingungkan bagi analis keuangan. Stock split sebenarnya merupakan tindakan perusahaan yang tidak memiliki nilai ekonomis. Stock split juga merupakan alat yang digunakan oleh manajemen untuk membentuk harga pasar saham perusahaan dan sebagai sinyal bahwa perusahaan memiliki prospek bagus di masa depan. Ada 2 teori yang digunakan dalam menjelaskan stock split yaitu Trading range theory dan Signaling theory. Penelitian ini bertujuan untuk memberikan masukan empiris dan menguji pengaruh pengumuman stock split terhadap laba per saham dan volume perdagangan saham untuk perusahaan pemecah saham saja. Dalam penelitian ini digunakan rata-rata EPS sebagai indikator kinerja keuangan dan Average Trading Volume Activity (ATVA) sebagai indikator likuiditas saham. Sampel yang digunakan sebanyak 24 perusahaan yang tergolong dalam industri manufaktur dan terdaftar di Bursa Efek Surabaya pada periode 2001-2004. Berdasarkan hasil penelitian ini didapatkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara rata-rata EPS sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Sedangkan untuk Average Trading Volume Activity terdapat perbedaan yang signifikan ATVA sebelum dan sesudah pengumuman stock split atau terjadi kenaikan volume perdagangan saham sesudah pengumuman stock split. Penelitian ini berhasil membuktikan pengumuman stock split berpengaruh negatif terhadap EPS. Hasil ini tidak konsisten dengan Signaling theory. Tetapi dalam penelitian ini berhasil membuktikan pengumuman stock split berpengaruh positif terhadap likuiditas saham. Hasil ini konsisten dengan Trading range theory.

Actions (login required)

View Item