RAKHMI FADILLAH, 041411131129 (2018) ANALISIS METODE HODRICK PRESCOTT FILTER DAN CHRISTIANO FITZGERALD FILTER DALAM MEMBENTUK COMPOSITE LEADING INDEX PADA SIKLUS HARGA PROPERTI RESIDENSIAL DI INDONESIA. Skripsi thesis, Universitas Airlangga.

	Text (ABSTRAK) C 109 18 Fad a ABSTRAK.pdf Download (159kB)
	Text (FULLTEXT) C 109 18 Fad a.pdf Restricted to Registered users only until 9 January 2022. Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Pertumbuhan harga properti yang terjadi secara terus menerus dan berada diatas harga fundamentalnya dapat menyebabkan residential property price bubble. Jika terjadi burst pada property price bubble akan menimbulkan resesi yang panjang dan memberikan efek domino pada perekonomian di wilayah lainnya. Hal tersebut seperti yang dialami oleh Jepang pada tahun 1990, Thailand pada tahun 1997, dan US pada tahun 2007-2008. Oleh karena dampak yang ditimbulkan dari bubble, dibutuhkan suatu early warning system (EWS). Pada penelitian ini, EWS dibangun dengan membentuk composite leading index (CLI). CLI merupakan komposit indeks yang pergerakannya mendahului (lead) titik balik siklus bisnis dalam suatu kurun waktu dan dapat memperediksi perubahan titik balik siklus bisnis di waktu yang akan datang. Proses pembentukan CLI dan siklus harga properti dilakukan seasonal adjustment dengan metode Census X-12 ARIMA untuk menghilangkan faktor musiman dan irregular pada data. Selanjutnya dilakukan detrending data dengan metode Hodrick Prescott (HP) Filter dan Christiano Fitzgerald (CF) Filter. Untuk mendapatkan hasil yang terbaik dilakukan pembandingan antara metode HP Filter dan CF Filter dengan uji kualitatif dan kuantitatif. Hasil dari kedua filterisasi menunjukkan bahwa CLI yang terdiri dari variabel seri indikator ekspektasi developer, inflasi, dan suku bunga kredit mampu mengikuti pergerakan siklus harga properti dan bersifat lead. Berdasarkan hasil perbandingan kedua metode filterisasi, dapat disimpulkan bahwa metode CF Filter lebih baik dalam membentuk composite leading index dan memprediksi pergerakan siklus harga properti residensial di Indonesia.

Actions (login required)

View Item