ARI WIDODO, 041114074 (2016) REAKSI PASAR ATAS PENGUMUMAN DIVIDEN PADA EMITEN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX TAHUN 2014. Skripsi thesis, UNIVERSITAS AIRLANGGA.

Preview	Text (HALAMAN DEPAN) HALAMAN DEPAN.pdf Download (10MB) | Preview
	Text (BAB 1) 14 BAB 1.pdf Restricted to Registered users only Download (753kB) | Request a copy
	Text (BAB 2) 15 BAB 2.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy
	Text (BAB 3) 16 BAB 3.pdf Restricted to Registered users only Download (654kB) | Request a copy
	Text (BAB 4) 17 BAB 4.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy
	Text (BAB 5) 18 BAB 5.pdf Restricted to Registered users only Download (367kB) | Request a copy
	Text (DAFTAR PUSTAKA) 19 DAFTAR PUSTAKA.pdf Restricted to Registered users only Download (622kB) | Request a copy
	Text (LAMPIRAN) 20 LAMPIRAN.pdf Restricted to Registered users only Download (781kB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini merupakan penelitian empiris mengenai reaksi pasar atas pengumuman dividen meningkat dan menurun. Tujuan yang ingin dicapai pada penelitian ini adalah untuk menguji apakah harga saham bereaksi positif terhadap pengumuman dividen meningkat dan bereaksi negatif terhadap pengumuman penurunan dividen. Reaksi pasar dalam penelitian ini ditunjukkan dengan adanya Abnormal Return (AR) yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman dan adanya perbedaan Abnormal Trading Volume Activity (ATVA) yang signifikan sebelum dan sesudah pengumuman dividen. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 24 saham emiten yang terdaftar pada Jakarta Islamic Index ketika melakukan pengumuman dividen selama tahun 2014. Sampel terdiri dari 10 emiten yang mengumumkan pembagian dividen meningkat dan 14 emiten yang mengumumkan pembagian dividen menurun turun. Periode pengamatan dilakukan selama 21 hari perdagangan yaitu sepuluh hari sebelum (t-10), saat peristiwa (t0) dan sepuluh hari setelah (t+10). Penghitungan abnormal return dan abnormal trading volume activity dilakukan dengan market adjusted model. Pengujian hipotesis dilakukan dengan one sample t-test untuk AR dan activity paired t-test untuk ATVA. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa pasar tidak bereaksi terhadap pengumuman dividen meningkat maupun menurun. Hasil pengujian statistik pada kedua kelompok emiten baik yang mengumumkan pembagian dividen meningkat maupun menurun menunjukkan tidak terdapat average abnormal return yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman dan tidak terjadi perubahan average abnormal volume trading activity yang signifikan sebelum dan setelah pengumuman dividen. Hal ini menunjukkan bahwa peristiwa pengumuman perubahan dividen tidak memiliki kandungan informasi.

Actions (login required)

View Item